Lösungsmöglichkeit 3: SPV-Emission (Spezial “Investieren in Alternative Investments” 6)

Beschreibung

  • „Delta-1-Emission durch ein SPV
  • Häufig wird auf ein in Luxemburg ansässiges Emissionsvehikel zurückgegriffen. Private Placements für unterschiedliche Investoren können durch eine gesellschaftsrechtliche Trennung („Compartments“) erzielt werden.

Struktur

Alternative Investments 7

Vorteile für den Investor

  • I. d. R. hält das SPV die Fondsanteile und agiert gleichzeitig als Emittent einer Fund Linked Note
  • Keine Zwischenschaltung einer Bankbilanz erforderlich.
  • Der Investor trägt kein Emittentenrisiko der Bank, sondern das des SPVs

Nachteile für den Investor

  • Ggf. Zerlegungspflicht nach HGB und IFRS

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